Según la etapa vital en la que se encuentre nuestro cliente, desarrollanos un portfolio de inversión para cubrir las necesidades vitales a corto medio y largo plazo.
Mantenemos una relación estrecha con cada uno de los inversores satisfaciendo sus necesidades enmarcadas en su etapa vital.
Inversiones 2 años
Corto plazo
No es conveniente asumir grandes fluctuaciones en el valor de la inversión
Inversiones 3 - 5 años
Medio plazo
Conveniente asumir riesgos medios que superen la inflación y los tipos de interés
Más de 5 años
Largo plazo
Asumir riesgos con alta volatilidad en la inversión
Incremento de los componentes de la familia
Carteras de preservación nominal corto plazo
Ke = 1%-2%
Aplicar aquellos recursos que van a necesitar a corto plazo.
Debe de tolerar el efecto negativo de la inflación.
Se prima mantener el valor nominal de la inversión.
Carteras de preservación real medio plazo
Ke = 3%-5%
Mantener la capacidad de compra.
Obtener una rentabilidad esperada similar a la suma de la inflación más los costes de impuestos e intereses.
> 5 años largo plazo
Ke > 5%
Cubiertas las necesidades de corto y medio plazo.
Asumir más riesgo y volatilidad con mayor rentabilidad.
Distribución estratégica de activos
CARTERAS DE PRESERVACIÓN
Activos Monetarios
(Instrumentos financieros a corto plazo en forma de deuda de terceros y vencimientos a 18 meses: depósitos, pagarés, letras del tesoro y repos)
Baja volatilidad (2%-4%).
Alta liquidez y disponibilidad.
Reducida sensibilidad a los tipos de interés a largo plazo.
Bajos costes de gestión y administración si se invierte vía fondos de inversión.
Reducida correlación con renta fija.
Baja rentabilidad, tasa de inflación o menos.
Elevada sensibilidad a los tipos de interés a corto plazo, marcado por los tipos de intervención (BCE).
Riesgo de crédito.
Renta fija
(Instrumentos de deuda, varía en proporción inversa a los tipos de interés. Rentabilidad anual según cupones que abonan)
Alta liquidez en la renta soberana y emisiones de investment grande.
Volatildad baja para investment grade y alta para emisiones high yield.
Costes medios de gestión si se invierte vía fondos de inversión.
Alta predictibilidad de los cashflows.
Liquidez baja en high yield.
Dificultad para cubrir la inflación pérdidas en períodos analizados.
Sensibilidad a los tipos de interés.
Riesgo de crédito medio bajo.
Cobro de cupones puede suponer un problema para retenciones fiscales.
Renta variable
(Participaciones alícuotas del capital social de una empresa)
Gran fuente de generación de riqueza a largo plazo.
Bate la inflación a largo plazo si se invierte de manera diversificada.
Costes elevados de gestión y administración.
Alta liquidez.
Alta volatilidad anual.
Retornos poco creíbles en el corto medio plazo.
Exceso de información especulativa e inquietante en los medios de comunicación.
Muy sensible a las correcciones de mercado y alto grado de contagio de otros activos.
Fondos de Inversión Libre
(Inversión alternativas con baja correlación con el resto de activos)
Mejora la diversificación.
Acceso a estrategias nicho.
Buenos datos de rentabilidad por unidad de riesgo.
Baja correlación.
Enfoque a la preservación del capital.
Permite alinear intereses.
Estrategias opacas y cambiantes.
Influencia prioritaria del gestor frente a la estrategia.
Importes elevados para poder invertir.
Dificultad de seguimiento y monitorización.
Riesgo operacional y de iliquidez.
Costes altos de gestión.
Private Equity - Capital Riesgo
(Inversión en empresa privada no cotizada)
Gran fuente de retornos a largo plazo.
Bate la inflación a largo plazo.
Gran abanico de entidades, vehículos y alternativas en que invertir.
Fases de inversión:
- Concept.
- Seed.
- Validation.
- Growth.
- Estabilished.
Riesgo de iliquidez incrementado por los compromisos de capital.
Opacidad en el proceso de gestión y monitorización.
Importes elevados para invertir.
Influencia del gestor frente a la estrategia.
Riesgos operacionales.
Costes altos de gestión y seguimiento.
Inmobiliario
(Explotación y compra/venta de bienes inmuebles)
Los rendimientos dependen de la oferta y de la demanda de activos inmobiliarios.
Existen diferentes submercados que aportan diversificación al portfolio.
Cobertura contra la inflación en caso en que los contratos estén indexados a esta.
Riesgo de iliquidez y rebalanceo en la cartera.
Riesgo de apalancamiento que cuando existen problemas de iliquidez.
Importes elevados de inversión.
Riesgo operacional.
Altos costes de gestión, administración y due dilligence.
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